Vezme AI ajťákům práci?

[jjrsk]

Vznika zajimavy paradox...

V nasich luzich se tomu rika letadlo. Kdyz nastoupis jako prvni, vydelas driv, nez spadne, ostatni prodelaj.

AI bublina neni nic jinyho, kazdej se snazi bejt ten prvni.

Krasny je, ze investori to letadlo uz videj padat ... viz nedavny propady akcii, typicky potom, co se dotcene firmy pochlubily, jak uz utratily stovky G ... a dalsi stovky G se utratit chystaj, aniz by byly schopny pokrejt byt jen provozni naklady.

[Reklama]

[czmiho]

Nvidia mela earning call za Q4. Vykazala rust trzeb +20 % Q/Q a +73 % Y/Y a prekonala tak predchozi guidance ale i ocekavani trhu o 3 resp 5 %. Guidance pro pristi Q je +15 % stejne jako bylo minuly Q. Akcie i tak spadly premarket o ~3 % prave kvuli bublinovym strachum.

https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-fourth-quarter-and-fiscal-2026

A to vsechno v situaci, kdy se cast zakazniku snazi diverzifikovat smerem k AMD (viz nekolik dnu stara dohoda s Meta na dodavku 6GW chipu viz https://www.amd.com/en/newsroom/press-releases/2026-2-24-amd-and-meta-announce-expanded-strategic-partnersh.html )

Muj skromny nazor je, ze takhle praskani bubliny nevypada. Srovnani s .com myslim take docela pokulhava - tehdy to bylo hnane dluhem a ted do toho sypou penize firmy, ktere jich maji jako zelez (M$, Meta, Alphabet, Amazon,...) a myslim, ze CAPEX neprekracuje jejich volny cash flow, takze se nezadluzuji kvuli tomu jen na tom pali zisky z jinych byznysu.

[jjrsk]

https://pcpartpicker.com/trends/price/memory/

Tomu naprosto dokonale odpovida, sme na vrcholu bubliny. (a neres ddr4, predevsim mrkni na dr5, 4ky to nasledujou s lehkym zpozdenim).

[czmiho]

Nejak mi neni jasne, jak ze stabilizace ceny pameti (kterapodleha ruznym vlivum vcetne ruznych spekulaci, navic od vyroby cipu az po produkt v reatilu jsou mesice) na novem normalu, tedy zhruba na ctyrnasobku minima, usuzujes, ze jsme na vrcholu bubliny. Zkratka jen poklesla poptavka protoze kdo nemusi, ten nekupuje.

Tady paper Dona Knutha ( programatorum neni treba predstavova, protoze ti cetli The Art of Computer Programming, ale pro ostatni - https://cs.wikipedia.org/wiki/Donald_Ervin_Knuth )
https://www-cs-faculty.stanford.edu/~knuth/papers/claude-cycles.pdf
ve kterem se rozplyva nad tim, ze Claude Opus 4.6 vyresil problem, se kterym si on lamal hlavu nekolik tydnu.

[Karmelos]

https://pcpartpicker.com/trends/price/memory/

Tomu naprosto dokonale odpovida, sme na vrcholu bubliny. (a neres ddr4, predevsim mrkni na dr5, 4ky to nasledujou s lehkym zpozdenim).

Z toho grafu se nedá vůbec říct kde jsme. navíc korporace obecně v prvním kvartálu nenakupují, protože nechtějí mít příliš červený 1Q. První nákupy příjdou typicky v dubnu, hlavní nákupy začnou v polovině roku, podle výsledků za 1-2Q. Podívej se na trend z minulého  roku, bude to podobně, pouze pokud  výsledky za první polovinu roku budou mizerné, do konce roku to vyleze a pak buď bude stagnovat nebo půjde dolů, pokud budou skvělé, půjde to s nahoru a s koncem roku ještě výš.

[Reklama]

[Tomáš Rollo]

Z toho grafu se nedá vůbec říct kde jsme. navíc korporace obecně v prvním kvartálu nenakupují, protože nechtějí mít příliš červený 1Q...

Uplne bych to negeneralizoval. Fiskalni (ucetni) rok ve spouste casti sveta neodpovida kalendarnimu roku, v US ma spousta firem ucetni rok od rijna do zari, velka cast firem navazanych na UK ci Japonsko zase od dubna do brezna, takze Q1 ma spousta firem ruzne (ano, zrovna v CR je ucetni rok stejny jako kalendarni, ale ceske firmy s globalnimi cenami HW uplne nezahybou).

Do toho jeste jde do-utraceni budgetu v ucetnim Q4 pred koncem ucetniho roku kdyz budgety zbydou, nebo naopak "brzdeni patickami" kdyz se budgetu naopak nedostava a je potreba oddalit nakupy do dalsiho ucetniho roku.

[czmiho]

Nvidia mela v noci Q1 earning call. Q/Q rust 20%, Y/Y 85 %, zisk na akcii 1,87$. Rust zisku 139% Y/Y. Vsechno prekonalo predchozi guidance i odhady analytiku. Maji tolik penauzu, ze nevedi co s nimi, takze zahajuji masivni odkupy akcii. Guidance trzeb na pristi Q je + 11.5 %. To i pres to, ze si Google dela chipy s vlastnim navrhem, Tesla to take planuje a AMD take nespi. I pres hrozbu inflacniho otresu hudba stale hraje a porad vesele dofukujeme; kdo cekal splasknuti, ten si jeste musi pockat.

https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-announces-financial-results-for-first-quarter-fiscal-2027

Tomu naprosto dokonale odpovida, sme na vrcholu bubliny.

Asi mela ta dokonalost nejakou drobnou vadu ;-) , protoze jsme s cenami jeste o kousek vys a to v stale v situaci, kdy kdo nemusi, tak nekupuje (Gamers Nexus uvadel propad retailovych trzeb komponent pro stavbu PC az o 90 %). Ze ceny pujdou brzy dolu jsme behem toho kvartalu slyseli nekolikrat... a nic. Ale ani tak bych z toho nic nevyvozoval, ten ukazatel je zkratka uplne k nicemu.

[jjrsk]

....navíc korporace obecně v prvním kvartálu nenakupují...

Fakt? A ja doted zil v bludu, ze korporaty nakupujou kdyz je konec ucetniho roku, ktery maj typicky posunuty prave do prvniho kvartalu.

[jjrsk]

Asi mela ta dokonalost nejakou drobnou vadu ;-) ,...

Vazne? A jakou? Leda ze trpis slepotou, na vsech tech grafech je videt stagnace, coz po zapocitami trumpova mejdanu v iranu je ve skutecnosti pomerne slusnej pokles.

[Karmelos]

....navíc korporace obecně v prvním kvartálu nenakupují...

Fakt? A ja doted zil v bludu, ze korporaty nakupujou kdyz je konec ucetniho roku, ktery maj typicky posunuty prave do prvniho kvartalu.

jj, žiješ v bludu. konec účetního roku maj možná někde v malejch firmách posunutej.  jinak velké nadnárodní korporáty jedou vesměs regulerní účetní rok. A v prvnim kvartálu nenakupuje imho nikdo kdo nemusí, nebo nemá _fakt_ hodně peněz.

[czmiho]

jj, žiješ v bludu. konec účetního roku maj možná někde v malejch firmách posunutej.

Apple zacina fiskalni rok v rijnu, nvidia a Walmart v unoru, MS v cervenci, Broadcom v listopadu. To jen tak co si z hlavy pamatuju. Tolik k lidem zijicim v bludu ;-)

[Karmelos]

Je jedno jak mají nastavený účetní rok. Prostě v 1q normálního roku neinvestují. +- měsíc nehraje roli.